Opção de negociação de opções pedir preço

Preços das Opções.

Aprenda a ler corretamente os preços das diferentes opções na negociação de opções.

Preços das Opções - Introdução.

Preços das opções - peça o preço.

Perguntar preço é o mercado de preços ou outros comerciantes de opções estão pedindo as opções que possuem agora. Esse é o preço pelo qual outros investidores estão tentando vender essas opções, o que torna o preço que você compraria nas opções.

Preços das opções - Preço do lance.

O preço de compra é o preço que os negociadores de mercado ou outras opções estão oferecendo agora. Este é o preço em que outros investidores estão tentando comprar essa opção, o que torna o preço que você venderia ou opções curtas em.

COMPRE em ASK, venda em BID.

Preços das Opções - Último Preço.

Último preço é o que faz com que a maioria dos corretores de ações desligue o operador de opções no início. O último preço é simplesmente o preço pelo qual a opção foi negociada pela última vez. Na negociação de ações, o Último Preço geralmente determina o valor atual de um estoque porque é essa atividade de negociação que faz com que o preço dos estoques mude. É também por isso que o Último Preço para as ações geralmente corresponde ao seu lance ou preço de venda se o estoque estiver líquido o suficiente. No entanto, na negociação de opções, o preço das opções não precisa de negociação para se mover! O preço das opções muda devido a vários fatores diferentes e o mais significativo deles é a mudança no preço da ação subjacente. Enquanto o preço das ações subjacentes estiver subindo, o preço de suas opções de compra aumentaria sem qualquer negociação sobre essas opções. Inversamente, enquanto o preço da ação subjacente estiver caindo, o preço de suas opções de venda aumentará sem qualquer negociação sobre essas opções de venda também. É por isso que o último preço das opções pode ser muito diferente do seu lance ou preço de venda. Isso ocorre porque essa opção pode ser negociada há muitos dias, enquanto as ações foram transferidas. Isso faz com que o último preço seja a informação menos útil para negociação de opções. No entanto, a proximidade do último preço em relação ao preço de compra da proposta e ao volume negociado pode dar aos negociadores de opções uma indicação da liquidez de um determinado contrato de opções.

Preços das opções - Bid Ask Spread.

Como você já deve ter aprendido, as partes mais úteis de informações de precificação para opções de ações são o preço de compra e o preço de compra. Outra informação crítica que pode ser derivada desses dois preços é o Bid Ask Spread.

Os traders do dia das opções são particularmente sensíveis ao lance, pois o spread amplo pede que os spreads possam eliminar qualquer possibilidade de lucro desde o início.

Preços das opções - negociando entre a oferta e pedem o preço?

Alguns de vocês podem ter tentado vender ou comprar com sucesso a um preço entre o lance pedir spread usando uma ordem de limite, dando a você um preço um pouco melhor do que se você obtivesse os preços de compra e venda. Isso é conhecido como "colmatar o lance pedir spread". Como isso acontece?

A oferta e o preço de compra na negociação de opções foram explicados.

Negociadores de ações e futuros que se aventuram pelo mundo das opções negociando pela primeira vez muitas vezes têm dificuldade em entender os diferentes preços cotados para um contrato de opções. Normalmente, haverá 3 preços cotados: o lance, o pedido e o último preço.

O último preço é simplesmente o preço pelo qual a opção foi negociada pela última vez. Uma boa dica aqui é que, se o último preço difere significativamente dos preços de compra / venda, a opção é provavelmente muito ilíquida, com pouca negociação acontecendo e pode ser difícil encontrar um comprador se alguém quiser vendê-lo.

O preço de venda é o preço pelo qual o mercado está preparado para vender uma opção. Isso é puramente determinado pela oferta e demanda; quanto mais demanda houver por uma determinada opção, maior será o preço de venda.

Exemplo: uma cadeia de opções hipotética mostra os seguintes preços para uma opção específica:

Qualquer negociador que queira comprar essa opção terá que pagar o preço atual de US $ 4,00 por opção.

O preço de compra é o preço pelo qual o mercado está atualmente preparado para comprar uma opção. Este é, portanto, o preço pelo qual um negociador de opções atualmente é capaz de vender essa opção em particular.

Voltando ao exemplo anterior:

Se um comerciante quiser vender essa opção em particular, ele só poderá fazê-lo ao preço de oferta de US $ 3,80.

A diferença entre o preço de compra e o preço pedido é chamada de spread bid / ask. Isso representa o lucro do criador de mercado. Os criadores de mercado comprariam as opções ao preço da proposta e as venderiam ao preço de venda.

O que é importante aqui é a chamada perda de spread bid / ask. Para explicar isso, os mesmos exemplos acima podem ser usados, com um preço de compra de US $ 3,80 e um preço de venda de US $ 4,00.

Alguém que comprar uma opção de compra ao preço de venda de US $ 4,00 e quiser vendê-la novamente 5 minutos depois, só poderá fazê-lo ao preço de oferta de US $ 3,80. Isso representa uma perda imediata de US $ 0,20 por opção, ou seja, US $ 20 por contrato de 100 opções desde o início.

Embora uma perda de US $ 0,20 em uma opção de US $ 4 possa não ser muito (5%), isso pode se tornar um cenário totalmente diferente se o spread bid / ask for muito diferente - algo que geralmente acontece com opções ilíquidas e se as opções estão longe Fora do dinheiro.

No exemplo acima, se o preço de compra permanecesse em US $ 4, mas o preço do lance caísse para US $ 2, o que pode facilmente acontecer com opções de moeda estrangeira, um vendedor de opções que vendeu a opção por US $ 2 cinco minutos atrás teria que pagar o dobro desse preço para comprar de volta - e se o preço do subjacente começar a se mover na direção errada, isso poderá aumentar rapidamente para várias vezes o preço pelo qual as opções foram originalmente vendidas.

Para o comprador de opções, um spread de compra / venda tão amplo significa que o preço do ativo subjacente teria que movimentar uma quantia muito grande antes que a opção pudesse ser vendida com lucro.

É vital levar em conta o spread bid / ask quando um trader planeja uma determinada estratégia de opções, já que isso pode afetar significativamente o resultado de um trade com um pequeno lucro potencial.

Opções básicas: como ler uma tabela de opções.

À medida que mais e mais traders souberam da multiplicidade de benefícios potenciais disponíveis a eles por meio do uso de opções, o volume de negócios em opções proliferou ao longo dos anos. Essa tendência também foi impulsionada pelo advento do comércio eletrônico e da disseminação de dados. Alguns traders usam opções para especular sobre direção de preço, outros para cobrir posições existentes ou antecipadas e outros ainda para criar posições únicas que ofereçam benefícios não rotineiramente disponíveis para o trader apenas do contrato subjacente de ações, índices ou futuros (por exemplo, a capacidade de ganhar dinheiro se a segurança subjacente permanecer relativamente inalterada). Independentemente do seu objetivo, uma das chaves para o sucesso é escolher a opção certa, ou combinação de opções, necessária para criar uma posição com o (s) tradeoff (s) de risco para recompensa desejado (s). Como tal, o trader de opções experiente de hoje está tipicamente olhando para um conjunto de dados mais sofisticado quando se trata de opções do que os comerciantes de décadas passadas.

Os Antigos Dias do Relatório de Preço da Opção.

Em & quot; os velhos tempos & quot; alguns jornais costumavam listar linhas e fileiras de dados de preços de opções quase indecifráveis ​​dentro de sua seção financeira, como mostrado na Figura 1.

Os dados fornecidos na Figura 2 fornecem as seguintes informações:

As opções de compra são mais caras quanto menor o preço de exercício, as opções de venda são mais caras, quanto maior o preço de exercício. Com as chamadas, os preços de exercício mais baixos têm os preços de opção mais altos, com os preços das opções caindo a cada nível de greve mais alto. Isso ocorre porque cada preço de exercício sucessivo é menos in-the-money ou mais out-of-the-money, portanto, cada um contém menos & quot; valor intrínseco & quot; do que a opção no próximo preço de exercício mais baixo.

A negociação de opções e o nível de sofisticação do trader de opções médio já percorreu um longo caminho desde que a negociação de opções começou há décadas. A tela de cotação de opção de hoje reflete esses avanços.

Negociação de definições de lance, pedido e último preço.

Como o lance, o pedido e o último preço afetam os comerciantes do dia.

Os mercados de dia - como ações, futuros, forex e opções - têm três preços separados que são atualizados em tempo real sempre que os mercados estão abertos. Conhecido como o lance, o pedido e o último, eles fornecem informações atuais sobre preços para o mercado em questão. Eles permitem que os comerciantes saibam onde as pessoas estão dispostas a comprar, onde estão dispostos a vender e onde ocorreu a transação mais recente.

O preço de oferta representa a ordem de compra com preço mais alto atualmente disponível para o mercado.

Este é o preço mais alto que um trader está disposto a pagar para se alongar naquele momento. Os lances atuais aparecem no nível 2, uma ferramenta que mostra todos os lances e ofertas atuais (também chamados de & # 34; perguntar & # 34;) em um mercado. O Nível 2 também mostra quantas ações ou contratos estão sendo licitados a cada preço.

Quando uma oferta de compra é feita, não há garantia de que o comerciante que fizer a oferta receberá o número de ações, contratos ou lotes desejado. Cada transação no mercado exige um comprador e um vendedor, portanto, alguém deve vender ao proponente para que o pedido seja preenchido - para que o comprador receba as ações.

Por exemplo, se o lance atual em uma ação for de US $ 10,05, um comerciante pode colocar um lance em US $ 10,05 ou em qualquer lugar abaixo dele. Se o lance for de US $ 10,03, todos os outros lances acima dele precisam ser preenchidos antes que o preço caia para US $ 10,03 e, potencialmente, atenda ao pedido de US $ 10,03.

Se você colocar um lance acima do lance atual, você limitará o lance / pedir spread ou seu pedido atingirá o preço de venda, caso em que seu pedido será preenchido instantaneamente, já que seu pedido de compra interagiu com um pedido de venda.

O spread bid / ask e o preço de venda são discutidos posteriormente.

Um vendedor que queira sair de uma posição longa ou entrar em uma posição vendida agora pode vender para o preço de oferta atual. Uma ordem de venda no mercado será executada ao preço da proposta. Os comerciantes, como resultado, têm várias opções quando se trata de fazer pedidos.

Eles podem fazer um lance no lance atual ou abaixo dele. Eles podem fazer um pedido acima do lance atual, que possivelmente interage com os pedidos de venda ou restringir o spread de compra / venda, ou eles podem usar um pedido de mercado. Uma ordem de mercado leva qualquer preço que possa encontrar para colocar um comerciante dentro ou fora de uma posição.

Consulte Fazendo sentido dos tipos de ordem de negociação Diária para obter descrições e exemplos dos vários tipos de pedidos.

O preço de venda representa a ordem de venda com preço mais baixo atualmente disponível ou o preço mais baixo que alguém está disposto a vender a descoberto. As ofertas atuais aparecem no nível 2.

Não há garantia de que uma oferta será preenchida pelo número de ações, contratos ou lotes que o negociador deseja. Alguém deve comprar do vendedor para que o pedido seja atendido.

Por exemplo, se uma oferta de ações atual for de US $ 10,05, um comerciante pode colocar uma oferta em US $ 10,05, ou em qualquer lugar acima dela. Para uma oferta colocada em US $ 10,08, todas as outras ofertas abaixo dela devem ser preenchidas antes do preço subir para US $ 10,08 e preencher potencialmente o pedido de US $ 10,08.

Uma oferta colocada abaixo da oferta atual limitará o spread bid / ask ou o pedido atingirá o preço da proposta. Nesse caso, o pedido será preenchido instantaneamente, pois o pedido de venda interagiu com um pedido de compra.

Se alguém quiser comprar agora, pode fazê-lo ao preço de oferta atual. Uma ordem de compra de mercado será executada ao preço da oferta.

O lance / peça spread.

O spread bid / ask é a diferença de preço entre o lance e o pedido. Em ações ativas, o spread bid / ask é de US $ 0,01 - por exemplo, o lance é de US $ 10,05 e a oferta é de US $ 10,06. O exemplo do gráfico mostra um nível 2 no ETF SPDR S & P 500. Ele mostra o lance e a oferta atuais, os lances abaixo do lance atual, ofertas acima da oferta atual e quantas ações estão disponíveis para compra ou venda a cada preço.

Nos mercados futuros ativos, o spread é tipicamente um tick. O mercado forex não é centralizado, então ele vê mais variação no spread bid / ask, mas em pares ativos vai variar de 0,1 a 1,5 pips.

O spread pode agir como um custo de transação. Por exemplo, mesmo em um estoque ativo, sempre comprar na oferta significa pagar um preço um pouco mais alto do que o que poderia ser obtido se o comerciante colocasse um lance no lance atual.

Mesmo com a venda. Sempre vender na oferta significa um preço de venda ligeiramente menor do que a venda na oferta. A oferta e a oferta são sempre flutuantes, por isso às vezes vale a pena entrar ou sair rapidamente. Outras vezes, especialmente quando os preços estão se movendo lentamente, vale a pena tentar comprar na oferta (ou abaixo) ou vender na oferta (ou superior).

Último preço.

O último preço representa o preço no qual a última negociação ocorreu. O último preço também é o preço no qual a maioria dos gráficos é baseada; o gráfico é atualizado com cada alteração do último preço. No entanto, é possível basear um gráfico no lance ou no preço de venda também. Você pode alterar suas configurações de gráficos de acordo.

O último preço é a transação mais recente, mas nem sempre representa com precisão o preço que você obteria se comprasse ou vendesse agora. O último preço pode ter ocorrido na oferta ou compra e / ou o preço de compra ou venda pode ter mudado como resultado ou desde o último preço. Portanto, o lance atual e a pergunta refletem com mais precisão o preço que você pode obter no mercado agora, enquanto o último preço mostra a que preço os pedidos foram preenchidos no passado.

O básico do spread bid-ask

Você provavelmente já ouviu os termos se espalharem ou pedir e espalhar antes, mas você pode não saber o que eles significam ou como eles se relacionam com o mercado de ações. O spread bid-ask pode afetar o preço pelo qual uma compra ou venda é feita - e o retorno geral do portfólio de um investidor. O que isto significa é que, se você quiser se interessar pelo mercado de ações, precisa se familiarizar com esse conceito.

Os investidores devem primeiro entender o conceito de oferta e demanda antes de aprender os meandros do spread. Abastecimento refere-se ao volume ou abundância de um determinado item no mercado, como o fornecimento de estoque para venda. A demanda se refere à disposição de um indivíduo em pagar um preço específico por um item ou ação.

Suponha que um diamante único seja encontrado no remoto campo da África por um mineiro. Um investidor ouve sobre a descoberta, telefona para a mineradora e se oferece para comprar o diamante por US $ 1 milhão. A mineradora diz que quer um dia ou dois para pensar sobre isso. Nesse ínterim, jornais e outros investidores se apresentam e mostram seu interesse. Com outros investidores aparentemente interessados ​​no diamante, a mineradora detém US $ 1,1 milhão e rejeita a oferta de US $ 1 milhão. Agora, suponha que mais dois compradores em potencial se dêem a conhecer e apresentem ofertas de US $ 1,2 milhão e US $ 1,3 milhão, respectivamente. O novo preço pedido desse diamante vai subir.

No dia seguinte, um mineiro na Ásia descobre mais 10 diamantes exatamente como o encontrado pelo mineiro na África. Como resultado, tanto o preço quanto a demanda pelo diamante africano cairão precipitadamente por causa da abundância repentina do diamante outrora raro. Este exemplo - e o conceito de oferta e demanda - também podem ser aplicados às ações. (Para mais, veja Como a Lei da Oferta e Demanda afeta o mercado de ações?)

O Spread.

O spread é a diferença entre a oferta e a cotação de um determinado título.

Vamos supor que a Morgan Stanley Capital International (MSCI) queira comprar 1.000 ações da XYZ a US $ 10, e a Merrill Lynch & amp; Co. quer vender 1.500 ações a US $ 10,25. O spread é a diferença entre o preço pedido de $ 10,25 e o preço de compra $ 10, ou 25 centavos.

Um investidor individual que analise esse spread saberá então que, se quiser vender mil ações, poderá fazê-lo por US $ 10 ao vender para o MSCI. Por outro lado, o mesmo investidor saberia que poderia comprar 1.500 ações da Merrill Lynch por US $ 10,25.

O tamanho do spread e o preço do estoque são determinados pela oferta e demanda. Quanto mais investidores individuais ou empresas que querem comprar, mais ofertas haverá, enquanto mais vendedores resultariam em mais ofertas ou pedidos. (Veja também: Como a Lei da Oferta e Demanda afeta os preços?)

Na Bolsa de Nova York (NYSE), um comprador e vendedor podem ser correspondidos por computador. No entanto, em alguns casos, um especialista que manuseia a ação em questão fará a correspondência entre compradores e vendedores no pregão de câmbio. Na ausência de compradores e vendedores, essa pessoa também publicará ofertas ou ofertas para o estoque manter um mercado ordenado.

Na Nasdaq, um criador de mercado usará um sistema de computador para publicar ofertas e ofertas, desempenhando essencialmente o mesmo papel que um especialista. No entanto, não há piso físico. Todos os pedidos são marcados eletronicamente. (Para mais, dê uma olhada na NYSE e na Nasdaq: como eles funcionam.)

É importante observar que, quando uma empresa publica uma oferta principal ou pede e é atingida por um pedido, ela deve obedecer a sua postagem. Em outras palavras, no exemplo acima, se o MSCI lança o lance mais alto para 1.000 ações e um vendedor faz um pedido para vender 1.000 ações para a empresa, a MSCI deve honrar sua oferta. O mesmo vale para os preços de venda.

Tipos de pedidos.

Ordem de Mercado - Uma ordem de mercado pode ser preenchida no mercado ou no preço em vigor. Usando o exemplo acima, se o comprador fizesse um pedido para comprar 1.500 ações, o comprador receberia 1.500 ações ao preço pedido de $ 10,25. Se ele ou ela fizer um pedido de mercado para 2.000 ações, o comprador receberá 1.500 ações a US $ 10,25 e 500 ações no melhor preço de oferta seguinte, que pode ser superior a US $ 10,25. Ordem Limitada - Um indivíduo coloca uma ordem de limite para vender ou comprar uma determinada quantidade de ações a um determinado preço ou melhor. Usando o exemplo de spread acima, um indivíduo pode colocar uma ordem de limite para vender 2.000 ações a US $ 10. Ao fazer tal pedido, o indivíduo venderia imediatamente 1.000 ações na oferta existente de US $ 10. Então, ele pode ter que esperar até que outro comprador apareça e lance US $ 10 ou melhor para preencher o saldo do pedido. Novamente, o saldo das ações não será vendido, a menos que as ações sejam negociadas a $ 10 ou acima. Se o estoque ficar abaixo de US $ 10 por ação, o vendedor talvez nunca consiga descarregar o estoque. (Para leitura adicional, consulte Como funcionam as ordens de limite?) Ordem do dia - Uma ordem do dia só é válida para esse dia de negociação. Se não for preenchido naquele dia, o pedido será cancelado. Fill or Kill (FOK) - Um pedido FOK deve ser preenchido imediatamente e na sua totalidade ou não. Por exemplo, se uma pessoa colocasse uma ordem FOK para vender 2.000 ações a US $ 10, um comprador aceitaria imediatamente todas as 2.000 ações a esse preço ou recusaria o pedido, caso em que seria cancelado. Ordem de parada - Um pedido de parada funciona quando o estoque ultrapassa um determinado nível. Por exemplo, suponha que um investidor queira vender 1.000 ações da ação XYZ se for negociado até US $ 9. Nesse caso, o investidor pode fazer uma ordem de parada de US $ 9 para que, quando a ação for negociada para esse nível, a ordem se torne efetiva como uma ordem de mercado. Para ser claro, isso não garante que o pedido será executado em exatamente US $ 9, mas garante que o estoque será vendido. Se os vendedores são abundantes, o preço pelo qual o pedido é executado pode ser muito menor do que US $ 9. (Veja também: Qual é a diferença entre uma ordem de parada e uma de limite?)

[Entender as diferenças entre tipos de pedidos e saber quando é apropriado usá-los pode ser confuso para praticamente qualquer trader. Se você quiser saber mais sobre as ordens de limite, de mercado e de parada, dê uma olhada no curso Torne-se um Day Trader da Investopedia Academy. ]

The Bottom Line.

O spread bid-ask é essencialmente uma negociação em andamento. Para ser bem sucedido, os comerciantes devem estar dispostos a tomar uma posição e ir embora no processo de licitação por meio de ordens de limite. Ao executar uma ordem de mercado sem preocupação com o bid-ask e sem insistir em um limite, os comerciantes estão essencialmente confirmando a oferta de outro operador, criando um retorno para esse comerciante.

POR FAVOR, APOIE A BUSCA ALFA.

Obrigado pelo seu apoio.

Trabalhando o Bid / Ask Spread da Option Market Maker.

Pode. 25, 2011 às 10:39.

O preço de compra / venda em uma opção de patrimônio, índice ou ETF pode variar de alguns centavos a alguns dólares atualmente. Em geral, os spreads bid / ask são mais restritos do que no passado devido a múltiplas trocas, o destaque do comércio eletrônico e formadores de mercado competindo pelo fluxo de pedidos de opções de varejo.

É importante lembrar que nem sempre é necessário pagar a oferta ou vender o lance ao negociar opções. Especialmente quando o spread entre o lance / pedido é grande, você pode "trabalhar" com sucesso uma ordem de limite que é muito mais próxima do valor verdadeiro da opção.

O que é um valor verdadeiro das opções? Bem, existem valores teóricos baseados na volatilidade implícita e nos outros gregos que estão prontamente disponíveis em muitas plataformas de negociação nos dias de hoje - mas a regra geral que uso frequentemente é a de tomar o preço médio entre o lance e o preço pergunte como o “preço justo” naquele momento para a opção. Certifique-se de verificar alguns golpes em torno do que você está interessado também, para se certificar de que uma determinada opção não está fora de linha em termos de preços e volatilidade implícita.

A principal obrigação para os criadores de mercado é fornecer um mercado líquido e preencher o fluxo de pedidos do cliente. A chave para lembrar é que um dos principais geradores de lucro para os criadores de mercado neutros é o spread bid / ask - porque eles “protegem” os deltas que eles compram / vendem quando tomam o outro lado de um pedido. Para cada comprador de opções, existe um vendedor e vice-versa. A empresa de criação de mercado está do outro lado de sua transação.

Portanto, quanto maior o spread bid / ask, mais a margem de lucro teórica (e frequentemente real) que um criador de mercado ganha. Por exemplo, se uma opção for lance 2,00, ofereceu 2,50… o MM está pagando US $ 200 e está sendo vendido por US $ 250. Em um mundo perfeito, ele compraria e venderia exatamente o mesmo valor daquelas opções para esses preços exatos, deixando uma posição líquida de 0 no final do dia e um lucro de arbitragem livre de risco de US $ 50 por contrato negociado.

Nesse exemplo hipotético, a margem de lucro total do spread de compra / venda é de 25% ... também com base no preço médio (também conhecido como o valor justo estimado) de 2,25, se você pagar o preço direto ou vender o lance, desistir de cerca de 11% "borda" em ambos os lados da transação para os criadores de mercado. Então, como trader de opções de varejo, é de seu interesse restringir os spreads o máximo possível.

Neste exemplo, se você pagou 2,40 pela opção, está reduzindo o desembolso de caixa e o risco máximo em US $ 10 por contrato ou cerca de 4% do preço de 2,50. Você também está reduzindo a vantagem sobre o valor justo de até US $ 15 de US $ 25 ... para apenas 6% de margem de lucro de cada lado do negócio (muito mais razoável, na minha opinião).

O bom é que hoje em dia, com tanta concorrência por volume de opção (e com greves de US $ 1, incrementos de preço de 0,01, etc), você é muito mais provável em um exemplo como o acima para ser preenchido em uma ordem limite abaixo do pedir ou acima do lance.

Nos “velhos” dias de precificação de frações quando eu era um CBOE, o incremento mínimo em opções era geralmente 1/8 em opções acima de $ 3 (1/16 abaixo disso) - igual a $ 12,5 ou $ 6,25 - hoje você vê O preço de compra / venda de 0,02 (US $ 2) nos SPYders, por exemplo, é um negócio muito melhor para os investidores de varejo.

Quando você está lidando com negociações “multilaterais” (aquelas com mais de uma opção envolvida), como spreads de débito, spreads de calendário, spreads de crédito, borboletas e condors, o efeito do spread bid / ask é multiplicado. Você está lidando com 2x o spread bid / ask na maioria dos negócios de duas pernas, por exemplo. Por isso, é ainda mais importante calcular um valor justo e, então, trabalhar o seu pedido para não desistir demais daqueles que realizam o seu negócio.

Vejamos um exemplo de estudo de caso recente do serviço TRF da ETF. Tivemos bons lucros no ETF dos Bancos Regionais (NYSEARCA: RKH) com um spread de débito de baixa. O RKH é uma daquelas acções em que os preços cotados nas opções são frequentemente muito mais vastos do que os preços “reais” onde pode ser preenchido.

Nessa situação, nosso spread de débito de 5 pontos estava cotado a 2,80 por 4,00 (nossos assinantes pagaram 2,20). Nesse caso, você pega a média de lance / pedido de 6,80 / 2 ou 3,30 para obter o valor real estimado naquele momento. Então, emitimos nosso alerta de preço de saída para vender metade da posição em 3,20… desistindo apenas de 10 dólares abaixo do que parecia ser o valor justo (adicionalmente, essa posição era bastante profunda no momento, o que tornava mais provável que fosse preenchido perto do valor verdadeiro).

Fomos preenchidos basicamente instantaneamente a preços melhores do que a nossa ordem de limite e os preços cotados de compra / venda diminuíram significativamente por um tempo. Você pode se perguntar: por que eles não deixam os preços de compra / venda mais restritos o tempo todo?

Bem, em uma segurança como essa, às vezes parece que pode haver um acordo tácito entre aqueles que fazem dos mercados as opções para deixar os preços de compra / venda mais amplos do que realmente são (para aproveitar ordens de mercado e traders inexperientes). Não estou dizendo que essa é uma conspiração nefasta, pode ser que a principal empresa de mercado tenha um preço padrão de compra / venda no computador com spreads de lance / solicitação muito amplos.

Geralmente, o volume baixo no subjacente ou em suas opções pode contribuir para esses spreads de lance / solicitação mais amplos. Eles também não querem ser pegos de surpresa por uma série de pedidos eletrônicos que podem preceder uma grande mudança no estoque, por isso eles se dão mais escorregões postando spreads mais amplos de compra / venda. No entanto, você nunca quer desistir dessa vantagem ao negociar.

Concorrência para encomendas pode restringir Bid / Ask Spreads.

Bottom line, mais e mais opções têm incrementos de preço de greve de US $ 1 e opções que podem ter apenas alguns centavos entre o spread bid / ask. Esta tendência crescente é benéfica para o comerciante de varejo. E se um título estiver se movendo muito rapidamente (e tiver spreads estreitos), talvez você nem queira trabalhar um limite abaixo da oferta ou acima do lance). Mas você deve estar ciente do spread bid / ask ao negociar e não tenha medo de fazer um pedido com preços-limite mais próximos do preço médio, especialmente quando os spreads forem grandes.

Veja como% do custo da opção, não o valor de $. Por exemplo, 0,40 em uma opção de 2,00 é 25%, enquanto 0,40 em uma opção de 6,00 é de apenas 6,7%. Manter em seu bolso os US $ 5, US $ 10, US $ 20 ou mais por contrato quando o preço parecer insatisfatório pode adicionar até US $ 100 e US $ 1000 por ano que você estará poupando e aumentando sua lucratividade. E com o aumento da concorrência entre os criadores de mercado e as bolsas de valores, você ficará satisfeito com o seu bom preço limite com muito mais frequência do que pensa.

Divulgação: Eu sou curto RKH. Os clientes são a posição RKH parcial curta.